COVENANTS OF REGAL BANCORP AND REGAL BANK
From and after the date hereof until the termination of this Agreement, neither Regal Bancorp, nor any Regal Bancorp Subsidiary, shall, and Regal Bancorp will direct their respective officers, directors, employees, representatives, agents, advisors or affiliates (including, without limitation, any investment banker, attorney or accountant retained by Regal Bancorp or any of its Subsidiaries), not to, directly or indirectly, (i) initiate, solicit, knowingly encourage or knowingly facilitate any inquiries or proposals with respect to any Acquisition Proposal (as defined below), (ii) engage or participate in any negotiations with any Person concerning any Acquisition Proposal, (iii) provide any confidential or non-public information or data to, or have or participate in any discussions with, any Person relating to any Acquisition Proposal or (iv) unless this Agreement has been terminated in accordance with its terms, approve or enter into any term sheet, letter of intent, commitment, memorandum of understanding, agreement in principle, acquisition agreement, merger agreement or other agreement (whether written or oral, binding or nonbinding) (other than a confidentiality agreement referred to and entered into in accordance with this Section 6.10.1) in connection with or relating to any Acquisition Proposal. Notwithstanding the foregoing, after the date of this Agreement and before the receipt of the approval of the Merger and the Merger Agreement by the Regal Bancorp stockholders, Regal Bancorp may furnish non-public information regarding Regal Bancorp and its Subsidiaries to, or enter into discussions with, any Person in response to an Acquisition Proposal if, (i) Regal Bancorp has received a bona fide unsolicited written Acquisition Proposal from a person or entity that did not result from a breach of this Section 6.10; (ii) the Regal Bancorp Board determines in good faith, after consultation with and having considered the advice of its outside legal counsel and, with respect to financial matters, its independent financial advisor, that such Acquisition Proposal constitutes or is reasonably likely to lead to a Superior Proposal (as defined below) and that the failure to furnish information to or enter into discussions with such Person may cause the Board of Directors of Regal Bancorp to breach its fiduciary duties to stockholders under applicable law; (iii) Regal Bancorp has provided SR Bancorp with at least two Business Days’ prior notice of such determination; and (iv) prior to furnishing or affording access to any information or data with respect to Regal Bancorp or otherwise relating to an Acquisition Proposal, Regal Bancorp receives from such Person a confidentiality agreement with terms no less favorable to Regal Bancorp than those contained in the Confidentiality Agreement. Regal Bancorp shall promptly provide to Somerset Bank any non-public information regarding Regal Bancorp or its Subsidiaries provided to any other Person that was not previously provided to Somerset Bank, such additional information to be provided no later than the date of provision of such information to such other Person.
For purposes of this Agreement, “Acquisition Proposal” shall mean any inquiry, offer or proposal (other than an inquiry, offer or proposal from SR Bancorp or Somerset Bank), whether or not in writing, contemplating, relating to, or that could reasonably be expected to lead to, (A) any transaction or series of transactions involving any merger, consolidation, business combination, reorganization, recapitalization, share exchange, liquidation, dissolution or similar transaction involving Regal Bancorp; (B) any transaction pursuant to which any third party or group acquires or would acquire (whether through sale, lease or other disposition), directly or indirectly, 25% or more of the assets of Regal Bancorp and its Subsidiaries on a consolidated basis; (C) any issuance, sale or other disposition of (including by way of merger, consolidation, share exchange or any similar transaction) securities (or options, rights or warrants to purchase or securities convertible into, such securities) representing 25% or more of the votes attached to the outstanding securities of Regal Bancorp; (D) any tender offer or exchange offer that, if consummated, would result in any third party or group beneficially owning 25% or more of any class of equity securities of Regal Bancorp; or (E) any transaction that is similar in form, substance or purpose to any of the foregoing transactions, or any combination of the foregoing.
For purposes of this Agreement, “Superior Proposal” shall mean any bona fide written Acquisition Proposal (on its most recently amended or modified terms, if amended or modified) (provided, that for purposes of the definition of “Superior Proposal” the reference to 25% in the definition of “Acquisition Proposal” shall instead refer to 50%) made by a third party to enter into an Acquisition Proposal on terms that the Regal Bancorp Board determines in its good faith judgment, after consultation with and having considered the advice of outside legal counsel and, with respect to financial matters, its financial advisor (i) would result in a transaction that involves consideration to the holders of the shares of Regal Bancorp Common Stock that is more favorable, from a financial point of view, than the consideration to be paid to Regal Bancorp’s stockholders pursuant to this Agreement, considering, among other things, the nature of the consideration being offered; and (ii) is reasonably likely to be completed on the terms proposed, in each case taking into account all legal, financial, regulatory and other aspects of the proposal.
【参考訳】本契約の日付以降本契約が終了するまで、Regal Bancorp も Regal Bancorp 子会社も、それぞれの役員、取締役、従業員、代表者、代理人、顧問、関連会社（投資銀行家、弁護士、会計士を含むがこれらに限定されない、 リーガル・バンコープまたはその子会社に雇われた投資銀行家、弁護士、会計士を含む）に対して、直接、間接を問わず、 (i) 買収提案（以下に定義）に関する問い合わせや提案を開始、勧誘、故意に奨励、または故意に促進しない、 (iii) 買収提案に関連する秘密情報もしくは非公開情報もしくはデータをいかなる者にも提供し、またはいかなる者とも協議し、もしくは協議に参加し、または (iv) 本契約がその条項に従って解除されない限り、 本契約がその条項に従って解除されない限り、タームシート、意向表明書、コミットメント、覚書、基本合意書、買収合意書、合併合意書またはその他の合意書（書面または口頭、拘束力の有無にかかわらず）（本第6.1項に従って言及され締結された秘密保持契約を除く）を承認または締結すること。 10.1） を締結することができるものとします。上記にかかわらず、本契約の日付以降、リーガル・バンコープの株主による本合併および本合併契約の承 認が得られる前であれば、リーガル・バンコープは、(i) リーガル・バンコープが本第 6.10 項に違反することなく、個人または法人から善 意で未承諾の書面による取得提案を受領した場合、または (ii) リーガル・バンコープが本第 6.10 項に違反することなく、リーガ ル・バンコープおよびその子会社に関する非公開情報を提供した場合、または取得提案に応じ て個人と協議を開始した場合、リーガル・バンコープはリーガル・バンコープおよびその子会社に関する非公開 情報を提供し、または取得提案に応じ、個人と協議を開始することができます。 (ii) リーガル・バンコープ取締役会が、社外の法律顧問および財務事項に関しては独立した財務アドバイ ザーの助言を考慮し、相談した上で、当該買収提案が上位提案（以下に定義）に該当する、またはそ れにつながる可能性が合理的に高く、当該人物に情報を提供しない、または当該人物と協議を開始しないこ とにより、リーガル・バンコープの取締役会が適用法に基づいて株主に対する受託者責任に違反する可能 性があると誠実に判断した場合； (iii) リーガル・バンコープが SR バンコープに対し、少なくとも 2 営業日前に当該決定について通知していること、および (iv) リーガル・バンコープに関する、またはその他買収提案に関連する情報またはデータを提供またはアクセスさせる前に、リーガル・バンコープが当該人物から、秘密保持契約に含まれる条件よりもリーガル・バンコープに不利な条件ではない秘密保持契約を受領していること。リーガル・バンコープは、他の人物に提供されたリーガル・バンコープまたはその子会社に関する非公開情報のうち、サマセット・バンクに事前に提供されていないものを速やかにサマセット・バンクに提供するものとし、かかる追加情報は当該他の人物に提供された日以降に提供されるものとする。
本契約において「買収提案」とは、書面であるか否かを問わず、(A) Regal Bancorp が関与する合併、統合、企業結合、組織再編、資本再編、株式交換、清算、解散、またはこれらに類似する取引を含む取引または一連の取引を企図、関連、またはこれらにつながると合理的に予想される問い合わせ、申し出、提案（SR Bancorp または Somerset Bank からの問い合わせ、申し出、提案を除く）を意味します； (B) 第三者またはグループが、連結ベースでリーガル・バンコープとその子会社の資産の 25%以上を、 直接または間接的に取得する、または取得する見込みのある取引（売却、リース、その他の処分を通 じてかどうかは問わない）； (C) Regal Bancorp の発行済証券に付された議決権の 25%以上を表す証券（またはそのよう な証券を購入するオプション、権利、ワラント、またはそのような証券に転換可能な証券）の発行、 売却、またはその他の処分（合併、統合、株式交換、または類似の取引によるものを含む）； (D) もし実行された場合、第三者またはグループがリーガル・バンコープの株式の 25%以上を受益的に所有することになる公開買付けまたは交換買付け、または (E) 上記の取引の形式、実質、または目的に類似した取引、または上記の組み合わせ。
本契約において、「優越的提案」とは、リーガル・バンコープ取締役会が誠実な判断で決定した条件での 買収提案を締結するために第三者によって作成された善意の書面による買収提案（修正または変更され た場合は、直近の修正または変更された条件でのもの）（但し、「優越的提案」の定義において「買収提案」の 定義における 25%という言及は、代わりに 50%を意味するものとする）を意味するものとします、 (i)リーガル・バンコープの株主に対して、本契約に基づきリーガル・バンコープの株主に支払われる対価 よりも財務的見地から有利な対価を伴う取引が行われる； (ii) 提案された条件で実行される可能性が合理的に高いこと。
