THE MERGER
Contemporaneous with the adoption of this Agreement, the Board of Directors of Somerset Bank is adopting a Plan of Conversion for Somerset Bank to convert to the capital stock form of organization. SR Bancorp is being organized to act as the holding company for Somerset Bank, and to offer for sale shares of common stock to Depositors in the Conversion, based on the Independent Valuation. The price per share of the shares of SR Bancorp Common Stock to be issued in the Conversion is referred to as the “Conversion Price Per Share,” which is expected to be $10.00. The shares of SR Bancorp Common Stock to be issued in connection with the Merger will be from authorized but unissued shares of SR Bancorp Common Stock, which shares shall be issued immediately following completion of the Conversion. In addition, it is contemplated that Somerset Bank will convert its charter to that of a New Jersey commercial bank, to be effective immediately upon the completion of the Conversion (the “Charter Conversion”).
【参考訳】本契約の採択と同時に、サマセット・バンクの取締役会は、サマセット・バンクを資本株式制に転換するための転換計画を採択する。SR Bancorp は、Somerset Bank の持株会社として機能するよう組織され、独立評価に基づいて、本転換にお いて普通株式を預金者に売り出す。本転換により発行される SR バンコープ普通株式の 1 株当たりの価格は「1 株当たり転換価 格」と呼ばれ、10.00 米ドルを予定しています。本合併に関連して発行される SR バンコープ普通株式は、SR バンコープ普通株式のうち、授権され ているが未発行の株式から転換完了後直ちに発行されます。加えて、サマセット・バンクは、本転換の完了後直ちに、ニュージャージー州の商業銀行へ の転換（以下「本転換」）を行う予定です。
