COVENANTS AND CONDITIONS OF CLOSING
he obligations of Fitore to complete the Merger on the Closing date on the terms set forth in this Agreement is, at the option of Fitore, subject to the satisfaction or waiver by Fitore of each of the following conditions:
(a) Accuracy of Representations and Warranties. The representations and warranties made by Vitro and VAC in this Agreement shall be correct in all material respects on and as of the Closing date with the same force and effect as though such representations and warranties had been made on the Closing date.
(b) Compliance with Covenants. All covenants which Vitro and VAC is required to perform or comply with on or before the Closing date shall have been fully complied with or performed in all material respects.
(c) Corporate Approvals. The Board of Directors and shareholders of Vitro and VAC shall have approved and ratified this Agreement and shall have authorized the appropriate officers to execute same and fully perform its terms
(d) Consents and Approvals. To the extent that any material lease, mortgage, deed of trust, contract or agreement to which Vitro and VAC is a party shall require the consent of any person to the exchange of Vitro and VAC’s shares of common stock or any other transaction provided for herein, such consent shall have been obtained; provided, however, that Vitro and VAC shall not make, as a condition for the obtaining of any such consent, any agreements or undertakings not approved in writing by Fitore to the extent that such condition otherwise has an effect on Fitore or Vitro and VAC.
(e) Review and Due Diligence. Fitore and its legal counsel and/or auditors shall have had the opportunity to complete, and shall have completed, a satisfactory due diligence investigation of Vitro and VAC, together with a satisfactory review of Vitro and VAC’s corporate status, the marketability of title to Vitro and VAC’s property, and compliance with all reporting requirements imposed by or on account of any federal or state securities laws or regulations.
(f) No Governmental Actions. No action or proceeding before any governmental authority shall have been instituted or threatened to restrain or prohibit the transactions contemplated by this Agreement, and the parties hereto shall have delivered to each other certificates dated as of the Closing Date and executed by such parties, staling that to their Best Knowledge, no such items exist. No governmental authority shall have taken any other action as a result of which the management of any of the parties, in its sole discretion, reasonably deems it inadvisable to proceed with the transactions contemplated by this Agreement.
(g) No Material Adverse Change. No material adverse change in the business, property or assets of any party hereto shall have occurred, and no loss or damage to any of the assets, whether or not covered by insurance, with respect to any party hereto has occurred, and the parties shall have delivered to each other certificates dated as of the Closing Date and executed by each of the parties to all such effects.
(h) Update of Contracts. The parties shall have delivered to each other an accurate list, as of the Closing Date, showing (i) all agreements, contracts and commitments of the type listed on Exhibits 9.17 and 11.14 entered into since the date of this Agreement; and (ii) all other agreements, contracts and commitments related to the businesses or the assets of the respective parties entered into since the date of this Agreement, together with true, complete and accurate copies of all such documents (the “New Contracts”). Each party shall have had the opportunity to review the New Contracts of the other, and any of the parties shall have the right to delay the Closing for up to ten (10) days if it in its sole discretion deems such delay necessary to enable it to adequately review the New Contracts.
(i) Approval of Counsel. All actions, proceedings, instruments and documents required or incidental to carry out this Agreement, including all schedules and exhibits thereto, and all other related legal matters shall have been approved as to substance and form by Clifford L. Neuman, P.C., counsel to Vitro and VAC.
(j) No Adverse Information. The investigations with respect to the parties, the assets and their respective businesses performed by each party’s respective professional advisors and other representatives shall not have revealed any information concerning the other panes, their assets or their business that has not been made known to the discovering party, in writing prior to the date of this Agreement and that, in the opinion of such party and its advisors, materially and adversely affects the business or assets of the other party or the viability of the transaction contemplated by this Agreement.
(k) Ordinary Course of Business. During the period from the date of this Agreement until the Closing Date, Vitro shall have carried on its business in the ordinary and usual course, and shall have delivered to Fitore a certificate to that effect.
(1) Other Documents. The parties shall have delivered or caused to be delivered all other documents, agreements, resolutions, certificates or declarations as each respective party or its attorneys may have reasonably requested.
(m) Governmental and Regulatory Approvals. The parties shall have obtained evidence, in form and substance satisfactory to each of them, that there have been obtained all consents, approvals and authorizations required by this Agreement, including, without limitation, the following:
(i) Vitro and Fitore Board of Directors and Fitore Stockholders’ approval of all the transactions contemplated pursuant to this Agreement; and
(ii) All regulatory approvals necessary for VAC to conduct business in the ordinary course in each jurisdiction where such approval may be required.
(n) Compliance with Securities Laws. Fitore shall have undertaken all actions necessary or advisable to consummate the Merger in conformity with all Governmental and Legal Requirements including, without limitation, applicable federal and state securities laws.
(o) Appraisal Rights and/or Dissenters’ Rights. At or prior to Closing, no beneficial or record owner of any outstanding shares of Fitore Common Stock shall have exercised or shall have given notice to Vitro or Fitore of their intent to exercise any rights under applicable state law, if any, to dissent from the Merger or obtain the payment of the fair market value of such shares of Fitore Common Stock in lieu of participating in the Merger in accordance with the terms and subject to the conditions set forth herein.
(p) Financial Advisory Fees. At or prior to Closing, all obligations or commitments of Vitro and Fitore to their respective financial advisors and investment bankers shall have been paid or otherwise satisfied upon terms satisfactory to the parties, and Vitro and Fitore shall each have been delivered and received such written consents, approvals, estoppel certificates or other instruments or undertakings from its advisors or other third parties as each may deem reasonable, necessary or advisable.
(q) Compliance with Sections 5 and 17 of the Securities Act. The Board of Directors of Vitro shall be satisfied that consummation of the Merger and the issuance of Vitro Preferred Stock to the Fitore securityholders are in compliance with the provisions of Sections 5 and 17 of the Securities Act.
(r) Employment Agreements. An employment agreement between Fitore, on the one hand, and Tanner Haas and Nathan Haas, on the other, shall have been executed and delivered at Closing.
(s) Non-Compete. At Closing, Tanner Haas and Nathan Haas shall each execute and deliver a Non-Compete, Non-Circumvention and Non-Solicitation Agreement and a Confidentiality and Proprietary Rights Agreement substantially in the form of Exhibit 8.3(s)(1) and (2) hereto.
【参考訳】本契約に定める条件でクロージング日に本合併を完了させる Fitore の義務は、Fitore の選択により、以下の各条件を Fitore が満たす、または放棄することを条件とします：
(a) 表明および保証の正確性。(a) 表明および保証の正確性 本契約において Vitro および VAC が行った表明および保証は、すべての重要な点において、クロージング日時点において正確であり、かかる表明および保証がクロージング日に行われた場合と同等の効力を有するものとする。
(b) 誓約事項の遵守。ビトロおよび VAC が、クロージング日またはそれ以前に履行または遵守することを要求されるすべての誓約は、すべての重要な点において完全に遵守または履行されているものとする。
(c) 会社承認。ビトロおよび VAC の取締役会および株主は、本契約を承認および批准し、適切な役員に対し、本契約を締結し、本契約の条項 を完全に履行する権限を付与するものとする。
(d) 同意および承認。ただし、Vitro および VAC は、かかる同意を得るための条件として、Fitore または Vitro および VAC に影響を及ぼす範囲において、Fitore が書面で承認しない契約または約束を行ってはならないものとする。
(e) レビューおよびデューデリジェンス。Fitore およびその法律顧問および/または監査役は、Vitro および VAC の企業ステータス、Vitro および VAC の財産の所有権の市場性、および連邦または州の証券取引法または規制によって課される、またはそれを理由とするすべての報告要件の遵守について十分な検討を行うとともに、Vitro および VAC のデューデリジェンス調査を完了する機会を得て、完了するものとします。
(f) 政府訴訟の禁止。いかなる政府当局においても、本契約により企図される取引を制限または禁止するための訴訟または手続が開始されておらず、またはそのおそれがなく、本契約の当事者は、クロージング日付で、当事者により締結され、当事者が知る限りにおいてそのような事項が存在しないことを表明する証明書を相互に交付するものとする。いかなる政府当局も、その結果、当事者の経営陣がその単独の裁量で、本契約に企図された取引を進めることが望ましくないと合理的に判断するような行動を取っていないこと。
(g) 重大な不利益変更の不存在。本契約の当事者の事業、財産または資産に重大な不利な変化が生じておらず、本契約の当事者に関する資産の損失または損害が、保険でカバーされているか否かを問わず生じておらず、当事者は、そのようなすべての影響について各当事者が署名した、クロージング日付の証明書を相互に交付しているものとする。
(h) 契約の更新。当事者は、クロージング日の時点で、(i) 本契約の日付以降に締結された、別紙 9.17 および 11.14 に記載された種類のすべての合意、契約、およびコミットメント、ならびに (ii) 本契約の日付以降に締結された、各当事者の事業または資産に関連するその他のすべての合意、契約、およびコミットメントを示す正確なリスト（以下、「新規契約」）を、かかるすべての文書の真正、完全、かつ正確なコピーとともに、互いに引き渡したものとする。各当事者は、他方の新契約を確認する機会があったものとし、当事者のいずれかが、新契約を十分に確認するために必要と独自の裁量で判断した場合、クロージングを最大 10 日間延期する権利を有するものとする。
(i) 弁護士の承認 本契約を履行するために必要または付随するすべての行為、手続、文書および書類（これらに付随するす べての明細書および添付書類を含む）、ならびにその他すべての関連する法的事項は、その実質および形式 について、Vitro および VAC の顧問弁護士であるクリフォード・L・ノイマン P.C.の承認を得ているものとする。
(j) 不利益情報の不存在。各当事者の専門アドバイザーおよびその他の代理人が行った、当事者、資産、およびそれぞれの事業に関する調査により、本契約の日付以前に発見当事者に書面で知らされておらず、当該当事者およびそのアドバイザーの見解において、相手方当事者の事業もしくは資産、または本契約により企図される取引の実行可能性に重大かつ不利な影響を及ぼす、相手方当事者、その資産、またはその事業に関するいかなる情報も明らかにされていないものとする。
(k) 通常の事業過程。本契約の日付から本契約の完了日までの期間中、ビトロはその事業を通常かつ通常の方法で行っており、その旨の証明書をフィトアに交付しているものとします。
(1) その他の書類 両当事者は、各当事者またはその弁護士が合理的に要求するその他のすべての文書、合意、決議、証明書または宣言を交付したか、交付させたものとします。
(m) 政府および規制当局の承認。両当事者は、各当事者にとって満足のいく形式および内容で、本契約により必要とされるすべての同意、承認および認可（以下を含むがこれらに限定されない）が得られたという証拠を入手するものとする：
(i) 本契約に従って企図されるすべての取引に関する、Vitro および Fitore 取締役会および Fitore 株主の承認。
(ii) VAC が通常業務を遂行するために必要な、各法域における規制当局の承認。
(n) 証券法の遵守。フィトアは、適用される連邦および州証券法を含むがこれに限定されない、すべての政府および法的要件に準拠し、本合併を完了するために必要または望ましいすべての措置を講じたものとする。
(o) 鑑定権および／または反対者の権利。クロージング時またはクロージング前において、フィトール普通株式の受益者または記録的所有者は、適用される州法に基づき、本合併に反対する権利（もしあれば）を行使していないか、または本書に定める条件に従い、本合併に参加する代わりに当該フィトール普通株式の公正な市場価値の支払いを得る意思をヴィトロまたはフィトールに通知していないものとします。
(p) 財務顧問料。クロージング時またはクロージング前に、Vitro および Fitore の財務アドバイザーおよび投資銀行に対するすべての債務またはコミットメントは、両当事者が満足する条件で支払われるか、またはその他の方法で満たされるものとし、Vitro および Fitore は、それぞれが合理的、必要、または望ましいと考える、書面による同意、承認、禁反言証明書、またはその他の文書や約束を、アドバイザーまたはその他の第三者から交付され、受領するものとします。
(q) 証券法第 5 条および第 17 条の遵守。ヴィトロの取締役会は、本合併の完了およびフィトアの株主に対するヴィトロ優先株式の発行が、証券法第 5 条および第 17 条の規定を遵守していることを確認するものとする。
(r) 雇用契約。一方では Fitore と、他方では Tanner Haas および Nathan Haas との間で雇用契約が締結され、クロージング時に交付されるものとします。
(s) 競業避止。クロージング時に、タナー・ハースおよびネイサン・ハースはそれぞれ、実質的に別紙8.3(s)(1)および(2)の書式による、競業避止、不正行為防止および勧誘禁止契約書ならびに秘密保持および所有権契約書を締結し、交付するものとします。
