ARTICLE 9 TRANSFERS OF INTERESTS
9.1 General Limitations. Transfers Restricted. The Manager will not suffer or permit any transfer of, or encumbrance or lien upon, the Manager’s interest in the Company, and will use commercially reasonable efforts to ensure that the Key Persons and any other constituent Persons of the Manager will not suffer or permit any direct or indirect transfer of or encumbrance upon their shares of stock, membership interest, partnership interest or other equity interest in the Manager, nor will any involuntary transfer of any such shares or interests (by reason of death or divorce) of a constituent Person of the Manager be effective without, in each instance, obtaining the prior approval of Encore, which approval Encore may withhold in its absolute discretion. Notwithstanding the foregoing provisions of this Section 9.1(a): subject to Section 9.1(c) below, the members of the Manager may transfer such interests for the purposes of their personal estate planning to (a) the spouse, parents, siblings or descendants of the transferor, (b) one or more trusts for the primary benefit of one or more of the transferor, the spouse of the transferor, the parents of the transferor, the siblings of the transferor and the descendants of the transferor by will or under the laws of descent and distribution, or (c) the transferor’s family limited partnerships, family limited liability companies, closely held corporations, unincorporated businesses or associations without obtaining the prior approval of Encore, provided that in of (a), (b), and (c) the transferor retains all of the power to control the Manager which such transferor held prior to the transfer.
(b) Members. Except as permitted in this Section 9.1(b) and in Section 9.1(a), the interest of any Member in the Company may not be encumbered, hypothecated, sold, assigned or transferred without the consent of the Manager and Encore, which consent may be withheld for any reason. Notwithstanding the foregoing, any Member may assign its right to income, loss and distribution in the Company without the consent of the Manager and Encore; provided, however, that such assignee will have no right to vote, exercise any rights hereunder, nor will such assignee become a substitute Member until the Manager and Encore, in their sole discretion, approve such admission; and provided, further that without the consent of the Manager, no Member may transfer all or any portion of its interest in the Company if the Manager, in its sole discretion, determines that such transfer may cause the Assets of the Company to become “plan assets” for purposes of Title I of ERISA or Section 4975 of the Code under Department of Labor Regulations at 29 C.F.R. 2510.3-101. Notwithstanding the foregoing and without the prior approval of any Member or the consent of the Manager, subject to Section 9.1(c) below, Encore may sell, assign or otherwise transfer its interest in the Company to (i) any Affiliate of Encore (ii) any successor acquiring all or substantially all of the equity or assets of Encore, or (iii) any investment fund managed by any Encore or any Affiliate of Encore.
(c) No Transfer in Violation of Financing Documents. Notwithstanding anything to the contrary set forth in this Section 9.1, no transfer of, or encumbrance or lien upon, any Member’s interest in the Company shall be made, recognized or consented to by the Members, Manager or Encore (as applicable) or be deemed effective if such transfer, lien or encumbrance will result in a violation or default under any Financing unless any consent thereto required under such Financing is obtained from the applicable third party.
(d) No Transfers Planned. Subject only to Article 3, Section 9.1(b) and Article 11, the parties to this Agreement acknowledge and agree that there is no prior agreement, understanding or plan to change Members’ Percentage Interests, by transfer or otherwise, and that such a change is not expected given the structure of the transactions contemplated by this Agreement.
9.2 Obligations and Rights of Transferees and Assignees. Any Person who acquires in any manner whatsoever the Company interest (or any part thereof) of any Member of the Company, irrespective of whether such Person has accepted and assumed in writing the terms and provisions of this Agreement, will be deemed, by acceptance of the benefit of the acquisition thereof, to have agreed to be subject to and bound by all of the obligations of this Agreement, with the same force and effect as any predecessor in interest in the Company, will have only such rights as are provided in this Agreement, and, without limiting the generality of the foregoing, will not have the value of such Person’s interest separately ascertained or receive the value of such interest, or, in lieu thereof, profits attributable to any right in the Company, except as set forth in this Agreement.
9.3 Non-Recognition of Certain Transfers. Notwithstanding any other provision of this Agreement, any transfer, sale, alienation, assignment, encumbrance or other disposition in contravention of any of the provisions of this Agreement will be void and ineffective, and will not bind, or be recognized by, the Company.
9.4 Required Amendments; Continuation. If and to the extent any transfer of an interest in the Company is permitted hereunder, this Agreement will be amended to reflect the admission to the Company of the transferee Member and, if such transfer is a transfer of all of the transferor Member’s interest in the Company, the elimination of the transferor Member. Any Person who will become an additional or substituted Manager of the Company in accordance with this Agreement is hereby expressly authorized and directed to continue the business of the Company, subject to the terms and conditions of this Agreement.
9.5 Withdrawal. Except upon transfer of a Member’s entire interest in the Company and the admission of the transferee as a substituted Member in compliance with the terms of this Agreement, no Member will have the right to withdraw from the Company except with the approval of all of the Members.
9.6 Compliance with Securities Laws. Any provision of this Agreement to the contrary notwithstanding, no transfer, sale, assignment or other disposition of any Company interest in the Company may be made except in compliance with the then applicable federal and state securities laws.
9.7 Continuing Liability of Transferor. Notwithstanding anything in this Article 9 to the contrary, unless a transferee or assignee is admitted as a substitute Member, the transferor will not be relieved or released of any liability hereunder.
【参考訳】9.1 一般的制限。譲渡の制限。マネージャは、マネージャの当社に対する持分の譲渡、または抵当権もしくは抵当権の設定、またはこれを許可せず、また、キーパーソンおよびマネージャのその他の構成員が、その株式に対する直接的または間接的な譲渡、または抵当権の設定、またはこれを許可しないよう、商業上合理的な努力を払うものとする、 また、マネージャの構成員のそのような株式または持分の（死亡または離婚を理由とする）非自発的な譲渡は、各事例においてEncoreの事前の承認を得ることなく有効となります。本第9.1条(a)の前述の規定にかかわらず、以下の第9.1条(c)を条件とします。 1(c)に従うことを条件として、支配人のメンバーは、個人的な財産設計の目的で、(a)譲渡人の配偶者、両親、兄弟姉妹、または子孫、(b)譲渡人、譲渡人の配偶者、譲渡人の両親、譲渡人の兄弟姉妹、および譲渡人の子孫のうちの1人または複数の主要な利益のための1つまたは複数の信託に、遺言によって、または遺産分割法に基づき、かかる持分を譲渡することができます、 ただし、(a)、(b)、および(c)の場合、譲渡人は、かかる譲渡人が譲渡前に保持していた支配人を支配する権限のすべてを保持するものとします。
(b) メンバー。本第9.1項(b)および第9.1項(a)で許可されている場合を除き、当社におけるメンバーの持分は、マネージャーおよびアンコールの同意なしには、抵当、抵当権設定、売却、譲渡、または移転することはできません。ただし、かかる譲受人は、ManagerおよびEncoreが独自の裁量でかかる入会を承認するまで、議決権、本規約に基づく権利の行使、および当該譲受人の代理会員となる権利を有しません； さらに、マネジャーの同意なしに、マネジャーが独自の裁量で、そのような譲渡が会社の資産をERISA第I章または29 C.R.2510.3.3.1.の労働省規則に基づく法典第4975条の目的のための「プラン資産」にする可能性があると判断した場合、いかなるメンバーも会社の持分の全部または一部を譲渡することはできません。 F.R. 2510.3-101. 上記にかかわらず、またメンバーの事前承認またはマネージャーの同意なしに、下記第9.1項(c)に従い、Encoreは、(i)Encoreの関連会社、(ii)Encoreの株式または資産のすべてまたは実質的にすべてを取得する後継者、または(iii)EncoreまたはEncoreの関連会社が管理する投資ファンドに対して、当社における持分を売却、譲渡、またはその他の方法で譲渡することができます。
(c) 融資文書に違反する譲渡の禁止。本第9.1項の規定にかかわらず、当社に対するメンバーの持分の譲渡、または抵当権もしくは先取特権は、該当する第三者から同意が得られない限り、メンバー、マネージャー、またはEncore（該当する場合）によって、譲渡、先取特権、または抵当権が融資の違反または債務不履行につながる場合、実行、承認、または同意されないものとする。
(d) 譲渡の禁止。第3条、第9.1項(b)および第11条のみを条件として、本契約の当事者は、譲渡またはその他の方法でメンバーの持分を変更する事前の合意、理解、または計画がないこと、および本契約によって意図される取引の構造からしてそのような変更が予想されないことを認め、同意する。
9.2 譲受人および譲受人の義務および権利。当社のメンバーの当社持分（またはその一部）を何らかの方法で取得する者は、かかる者が本契約の条件および条項を書面で受諾し、引き受けたか否かにかかわらず、その取得の利益を受諾することにより、本契約のすべての義務の対象となり、これに拘束されることに同意したものとみなされる、 また、上記の一般性を制限することなく、本契約に規定されている場合を除き、当該人物の持分の価値を個別に確認したり、当該持分の価値、またはそれに代わる当社における権利に帰属する利益を受け取ったりすることはない。
9.3 特定の譲渡の非認識。本契約の他の規定にかかわらず、本契約の規定のいずれかに違反する譲渡、売却、疎外、譲渡、担保設定、またはその他の処分は無効かつ無効であり、当社を拘束することも、当社が承認することもない。
9.4 必要な修正、継続。本契約に基づき、当社に対する持分の譲渡が許可される場合、およびその範囲において、本契約は、譲受会員の当社への入会、および譲渡が当社に対する譲渡人会員の全持分の譲渡である場合は譲渡人会員の排除を反映するように修正されるものとします。本契約に従って会社の追加マネージャーまたは代理マネージャーとなる人物は、本契約の条件に従い、会社の事業を継続することを明示的に許可され、指示されるものとする。
9.5 脱退。本契約の条件に従い、会員の当社に対する全持分を譲渡し、譲受人を代理会員として入会させる場合を除き、全会員の承認がない限り、いかなる会員も当社から脱退する権利を有さないものとします。
9.6 証券法の遵守。本契約のいかなる規定にもかかわらず、その時点で適用される連邦証券法および州証券法に従う場合を除き、当社持分の譲渡、売却、割り当て、またはその他の処分を行うことはできない。
9.7 譲渡人の継続的責任。本第9条のいかなる規定にもかかわらず、譲受人または譲受人が代理会員として承認されない限り、譲渡人は本契約に基づくいかなる責任も免除されません。
