ARTICLE 1 DEFINITIONS
Certain capitalized terms used in this Agreement will have the meanings set forth below or in the Section of this Agreement referred to below.
1.1 “Accountant(s)” means such independent certified public accountants for the Company and any Subsidiaries as may be engaged from time to time by Encore.
1.2 “Act” is defined in the recitals to this Agreement.
1.3 “Acquisition Fee” is defined in Section 8.8(e).
1.4 “Additional Capital Contributions” is defined in Section 3.2.
1.5 “Adjustment Year” has the meaning set forth in Section 6225(d) of the Code.
1.6 “Affiliated Person” or “Affiliate” means, with respect to any Person, any other Person, controlling or controlled by or under common control with, such Person. For purposes of this definition, the term “control” when used with respect to any Person means the power to direct the management and policies of such Person, directly or indirectly, whether as an officer, director, member, or otherwise through the ownership of voting securities, by contract or otherwise, and the terms “controlling” and “controlled” will have meanings correlative to the foregoing.
1.7 “Agreement” means this Agreement, as it may be amended, restated or supplemented from time to time.
1.8 “Anti-Bribery Laws” means all provisions of any applicable anti-bribery and anti-corruption laws, regulations or provisions enacted in any jurisdiction, including (if applicable) the U.S. Foreign Corrupt Practices Act and the UK Bribery Act 2010.
1.9 “Asset or Assets” means any assets or property (tangible or intangible, choate or inchoate, fixed or contingent) held or owned by or for the benefit of the Company including the Company’s direct or indirect equity interests in the Subsidiaries.
1.10 “Fund Management Fee” is defined in Section 8.8(a).
1.11 “Association” is defined in Section 12.6.
1.12 “Available Cash” means with respect to a fiscal period, the excess of (i) the cash and short- term investments of the Company, over (ii) the aggregate of cash expenditures required to be made by the Company for such fiscal period plus any reserves established in accordance with Section 4.5.
1.13 “Bid Preparation and Closing Expense Budget” means a budget for the Bid Preparation and Closing Expenses of a Targeted Asset.
1.14 “Bid Preparation and Closing Expenses” means any and all of the following expenses incurred by the Manager, any Member, the Company or any Subsidiary for a Targeted Asset, consisting of: (i) reasonable legal and other third-party and out-of-pocket expenses incurred in connection with the due diligence review and analysis of a Targeted Asset and the determination of the Purchase Price of such Targeted Asset, (ii) reasonable legal and other third-party and out-of-pocket expenses incurred in connection with the negotiation and documentation of the Purchase Agreement for such Targeted Asset and the formation by the Company of a Subsidiary to hold title to such Targeted Asset; provided, however, if Encore internal legal, financial or other resources are used in connection with any transaction Encore will invoice the Company at market prices, (iii) all deposits due with respect to such Targeted Asset, and (iv) all closing costs (including escrow and title charges, acquisition and financing fees) to acquire such Targeted Asset.
1.15 “Board Book” means a written proposal for each potential Targeted Asset containing information specific to such asset, including all due diligence, underwriting, asset valuation information, market information, IRR projections and other information on a potential Targeted Asset reasonably required by Encore in a form reasonably satisfactory to Encore.
1.16 “Book Value” means, as of any particular date with respect to an Asset, the adjusted tax basis for federal income tax purposes of such Asset, except as otherwise provided herein. The initial Book Value of each Asset contributed (or deemed contributed) to the Company by or on behalf of a Member will be the fair market value of such Asset as stated on Schedule 3.1 (or, if no such value is stated on Schedule 3.1, as otherwise reasonably determined by the Manager, subject to final approval by Encore. The Book Values of all Assets will be adjusted to equal their respective fair market values, as reasonably determined by the Manager, subject to the final approval of Encore, as of the following times: (i) the acquisition of an additional interest in the Company by any new or existing Member in exchange for services or for more than a de minimis additional Capital Contribution; and (ii) the distribution by the Company to a Member of more than a de minimis amount of Assets, including money, as consideration for an interest in the Company; and (iii) the liquidation of the Company within the meaning of Regulations Section 1.704-1(b)(2)(ii)(g). The Book Values of the Assets will be increased (or decreased) to reflect any adjustments to the adjusted basis of such Assets pursuant to Code Section 734(b) or Code Section 743(b), but only to the extent that such adjustments are taken into account in determining Capital Accounts pursuant to Regulation Section 1.704-1(b)(2)(iv)(m); provided, however, that the Book Values will not be adjusted pursuant to this sentence to the extent that the Manager or Encore determines that such an adjustment would be duplicative of an adjustment made pursuant to the preceding sentences. If the initial Book Value of an Asset is not its cost, or if the Book Value of an Asset is adjusted pursuant to either of the two preceding sentences, such Book Value will thereafter be adjusted for Depreciation with respect to such Asset rather than for the cost recovery deductions to which the Company is entitled for income tax purposes with respect thereto. The Book Value of any Asset distributed to a Member will be adjusted to equal the fair market value of such Asset on the date of the distribution, as reasonably determined by the Manager, subject to the final approval of Encore,
1.17 “Budgets” means the Company Budget and each Project Budget.
1.18 “Business Day” means any day except a Saturday, Sunday or other day which in Dallas, Texas, Phoenix, Arizona or the City of New York is a legal holiday or a day on which banking institutions are authorized by law or executive action to close.
1.19 “Caliber” means Caliber Services, LLC, a Delaware limited liability company.
1.20 “Capital Account” is defined in Section 3.4.
1.21 “Capital Contributions” means the total amount of cash and other property contributed to the Company by the Members pursuant to Sections 3.1 and 3.2.
1.22 “Carried Interest Proceeds” means, as of any date, any and all amounts paid to the Company by any Subsidiaries on account of the Company’s carried interest, incentive allocations and fees, promoted interest, performance fee, and all other fees or similar rights of participation or profit-sharing in connection with the Projects or any other directly or indirectly Company owned Asset, which shall include the sum of (i) all distributions paid or payable to the Company by any Subsidiary in excess of the percentage capital invested by the Company in such Subsidiary relative to all invested capital in such entity and (ii) all fees payable to the Company by each Subsidiary.
1.23 “Certificate” means the Certificate of Formation of the Company as provided for pursuant to the Act, as originally filed with the office of the Secretary of State of the State of Delaware and as amended, supplemented and restated from time to time.
1.24 “Closing Date” means, with respect to any Targeted Asset, the date on which a Subsidiary consummates the acquisition (whether by assignment, participation or otherwise) of such Targeted Asset.
1.25 “Code” means the Internal Revenue Code of 1986, as amended and in effect from time to time.
1.26 “Company” means the limited liability company formed under this Agreement, as such company may from time to time be constituted.
1.27 “Company Budget” means a budget for Company income and expenses not accounted for in a Project Budget.
1.28 “Company Required Equity Investment” means the amount set forth in the respective Project Budget or such other amount determined by Encore and as such equity is required to be funded by the Company; provided, however, in each case, unless waived by mutual consent of Encore and Caliber, Caliber and its Affiliates shall contribute 2.5% of total Project equity with the option to increase total Project equity up to 15% and Encore and its Affiliates shall contribute 97.5% of total Project equity; with any additional JV Partner contributions to be at Encore’s sole discretion.
1.29 “Confidential Information” means all information which is furnished by or on behalf of any Member to the Manager or the other Member, or to which the Manager has access while performing its obligations under this Agreement (including, but not limited to, information related to the Company, any Subsidiary, the Project or the Assets) irrespective of the form of communication, including, but not limited to, the following: (a) financial records of the Company, Any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates, (b) information relating to the business of the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates; (c) legal strategy of the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates; (d) investment return information, information related to specific investments, employee and advisory board information, partnership agreements and their terms, financial statements and client letters, in each case of the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates; (e) other financial information, methodologies, investment philosophies, ideas and strategies of the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates; (f) any username and password furnished by or on behalf of any Member to the Manager or the other Member; (g) the internal system and network configurations and structure, and the existence of and details regarding any technological systems, programs, apparatus, controls, or similar systems, in each case of the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates; (h) the internal policies and procedures of the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates; and (i) all analyses, compilations, data, studies and other documents which are prepared by a Member, the Manager while performing its obligations under this Agreement and are based in whole or in part on such proprietary and confidential information, including any report or summary prepared by the Manager for the Company, any Subsidiary, any Member or any of their respective Affiliates in connection with this Agreement. The Manager and each Member recognizes that the Company, any Subsidiary or any Member may have received, and in the future will receive, from third parties certain confidential or proprietary information subject to a duty on the Company, such Subsidiary or such Member, as applicable, to maintain the confidentiality of such information and to use it only for certain limited purposes. The Manager and each Member agree that any such confidential or proprietary information of third parties entrusted to the Company, any Subsidiary or any Member shall also constitute “Confidential Information.” “Confidential Information” shall not include: (i) any information that is or becomes generally available to the public other than as a result of a disclosure by the Manager, a Member, or any of their Affiliates in violation of the confidentiality obligations set forth in this Agreement; (ii) any information independently made lawfully available to a party hereto as a matter of right by a third party; (iii) any information which is ordered to be released by requirement of a governmental agency or court of law; or, (iv) any information provided to professional advisors, such as attorneys and accountants of a party hereto.
1.30 “Construction Management Agreement” means each Construction Management Agreement between a Project owning Subsidiary and each of Encore, Manager or their respective Affiliates which shall in the form mutually agreed by the Members with respect to the Projects.
1.31 “Construction Management Fee” is defined in Section 8.8(c).
1.32 “Contributing Members” is defined in Section 3.3(a).
1.33 “Contribution Obligation” is defined in Section 6.2(b).
1.34 “Debt Placement Fee” is defined in Section 8.8(g).
1.35 “Defaulted Amount” is defined in Section 3.7(a).
1.36 “Depreciation” means, for each fiscal year or other period, an amount equal to the depreciation, amortization or other cost recovery deduction allowable with respect to an Asset for such year or other period, except if the Book Value of an Asset differs from its adjusted basis for federal income tax purposes at the beginning of any such year or other period, Depreciation will be an amount that bears the same relationship to the Book Value of such Asset as the depreciation, amortization or other cost recovery deduction computed for tax purposes with respect to such Asset for the applicable period bears to the adjusted tax basis of such Asset at the beginning of such period, or if such Asset has a zero adjusted tax basis, Depreciation will be an amount determined under any reasonable method selected by the Manager.
1.37 “Development Agreement” means each Development Agreement between a Project owning Subsidiary and each of Encore, Manager or their respective Affiliates which shall in the form mutually agreed by the Members with respect to the Projects.
1.38 “Development Fee” is defined in Section 8.8(d).
1.39 “Discretionary Sale” is defined in Section 11.1(a).
1.40 “Discretionary Sale Notice” is defined in Section 11.1(a).
1.41 “Discretionary Sale Projects” is defined in Section 11.1(a).
1.42 “Disposition” means any of the following: (i) a sale, exchange, transfer, assignment or other disposition of all or a portion of any Asset, other than tangible personal property that is not sold or transferred in connection with the sale or transfer of property or a leasehold interest in property and is otherwise sold or transferred in the ordinary course of business, (ii) any condemnation or deeding in lieu of condemnation of all or a portion of any Asset, (iii) any Financing of any Asset, (iv) the receipt of proceeds (other than insurance proceeds) due to any fire or other casualty to a Project or any other Asset, and (v) any other transaction involving an Asset, the proceeds of which, in accordance with GAAP or IFRS, are considered to be capital in nature.
1.43 “Disposition Fee” is defined in Section 8.8(f).
1.44 “Dollars” or “$” means United States dollars.
1.45 “Effective Date” is defined in the first paragraph of this Agreement.
1.46 “Emergency Expenditure” means an unbudgeted expenditure incurred or necessary to prevent or remedy a bona fide emergency involving a Project or Projects (or portion thereof) or any person therein or thereon, (i) requiring expenditures in an amount no greater than $20,000 in any single instance or (ii) requiring expenditures in such other greater amount proposed by Manager and approved by Encore.
1.47 “Encore” is defined in the first paragraph of this Agreement.
1.48 “Entity” means any general partnership, limited partnership, limited liability partnership, corporation, professional corporation, joint venture, limited liability company, professional limited liability company, trust, business trust, cooperative or association or other similar entity constituted under the laws of any state, the United States or any foreign country.
1.49 “ERISA” means the Federal Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended and in effect from time to time.
1.50 “Excluded Projects” means Projects listed on Exhibit B, which are not competitive with any Company investment, and any Projects not acquired by the Company or its Subsidiary after compliance with Section 8.9 of this Agreement, as such list may be revised from time to time.
1.51 “Exclusivity Period” means the period beginning on the Effective Date and ending upon the earliest of (A) a determination by the Members that the Members elect to terminate the Exclusivity Period, or (B) dissolution of the Company and termination of this Agreement pursuant to the provisions of Section 10.1.
1.52 “Fees” is defined in Section 8.8(c) of this Agreement.
1.53 “Final Removal Date” is defined in Section 8.10(a).
1.54 “Final Termination Notice” is defined in Section 8.10.
1.55 “Financing” means any indebtedness, financing or refinancing by debt, bonds, sale and leaseback, or other form of financing with respect to a Project or any debt or other similar monetary obligation of the Company or any Subsidiary (but excluding trade payables and accrued expenses incurred in the ordinary course of business).
1.56 “First Refusal Notice” is defined in Section 8.9(a)(ii) of this Agreement.
1.57 “Force Majeure” shall mean an unforeseeable event or cause that is beyond the reasonable control of the affected Party including, without limitation, those caused by: (a) acts of God, war, riots, insurrection, terrorism, rebellion, floods, hurricanes, tornadoes, earthquakes, lightning, pandemic, epidemics, actual or threatened health emergency, quarantine, or other health risks or natural calamities; (b) explosions or fires; (c) strikes, lockouts, or other labor disputes, but excluding strikes, lockouts or work stoppages involving only employees of the Company, Subsidiaries, or the Members or its Affiliates; or (d) actions or inactions of any government authority, including permitting or inspection delays beyond the normal applicable waiting period and government preemption.
1.58 “GAAP” means generally accepted accounting principles, consistently applied, as from time to time in effect in the United States of America, including the statements and interpretations of the United States Financial Accounting Standards Board, provided that material changes in presentation are approved by the Members.
1.59 “Good Faith” means for purposes of this Agreement, that the Manager or such other determining party believed such determination to be in, or not opposed to, the best interests of the Company and, as applicable, within the scope of such party’s authority conferred on him, her or it by the Company and such conduct did not constitute fraud, gross negligence, willful misconduct or a material breach of any agreements contained herein or in any other agreements with the Company or Subsidiary or other party affecting this Agreement.
1.60 “IFRS” means the International Financial Reporting Standards as issued by the International Accounting Standards Board (IASB), applied on a consistent basis.
1.61 “Initial Capital Contribution” means the initial Capital Contribution of each Member as described in Section 3.1.
1.62 “Investment IRR” means 8% (or such other mutually agreed percentage) as the discount rate at which the net present value of all distributions made to the Members equals the net present value of all Capital Contributions made (or deemed made pursuant to the Agreement) by the Members, calculated from the date of the Capital Contribution has been reserved by the Company for a Project. The calculation of Investment IRR shall not take into account any federal, state or local income taxes imposed on the Members as a result of receiving such distributions or on the Member’s share of the taxable income of the Company.
1.63 “Joint Venture Agreement” means this Agreement and any other agreement entered into from time to time (i) by Caliber or any of its Affiliates, on the one hand, and Encore or their Affiliates, on the other hand, relating to the Company, a Project or a Subsidiary, and (ii) by the Company or any of its Affiliates, on the one hand, and Caliber or any of its affiliates, on the other hand, in each case relating to the Company, a Project or a Subsidiary including, without limitation, each Project Asset Management Agreements, Loan Guarantees, and any other Manager Affiliate Agreement.
1.64 “Key Person(s)” means John C. Loeffler II, and such other person who replaces a Key Person in accordance with Section 8.2(a).
1.65 “Liquidating Transaction” is defined in Section 6.2(a).
1.66 “Loan” means, collectively:
(a) any loan (i) which is owing to the Company, or a Subsidiary or (ii) in which the Company or a Subsidiary acquires (whether by assignment, participation or otherwise) any right, title or interest, (whether pursuant to a written agreement or otherwise), in each case whether or not such loan is evidenced by a promissory note or is secured in full or in part;
(b) all right, title and interest of the Company, or a Subsidiary in, to and under all agreements and instruments from time to time evidencing or relating to such loan, including credit agreements, promissory notes, letters of credit, guarantees, security agreements, interest rate protection agreements and financing statements, each as from time to time in effect;
(c) all right, title and interest of the Company, or a Subsidiary in, to and under all liabilities, obligations and indebtedness owing to the Company, or a Subsidiary under or in connection with such loan and the agreements and instruments described in clause (b) above, including obligations in respect of principal, premium, interest, reimbursement obligations under letters of credit and interest rate protection agreements, fees, charges, indemnities, expenses and other amounts; and,
(d) all right, title and interest of the Company, or a Subsidiary in, to and under all Assets from time to time subjected to a security interest, mortgage or charge to secure the payment or performance of such loan or any other liabilities, obligations or indebtedness owing to the Company, or a Subsidiary under any agreement or instrument described in clause (b) above.
(e) Loans shall not include Member Loans or any third-party acquisition financing or refinancing pursuant to which the Company, a Subsidiary is the borrower.
1.67 “Loan Guarantee” means any guarantee, surety, indemnity, letter of credit or other assurance to any third party of the payment or performance of any obligations of the Company or any Subsidiary (to cover non-recourse carveouts or otherwise) under any Financing, subject to the prior written approval of Encore.
1.68 “Manager” means the Person designated as Manager in the first paragraph of this Agreement, together with any Person who becomes a substituted or an additional Manager as provided herein, in each instance in such Person’s capacity as a Manager of the Company.
1.69 “Manager Affiliate Agreement” Means any contract or agreement between (x) the Company or any Subsidiary and (y) Caliber, any member of Caliber, or any Affiliate of Caliber, or any Affiliate of any member of Caliber.
1.70 “Manager Indemnity Obligation” is defined in Section 8.7(b).
1.71 “Material Liability” means a liability that is, or is reasonably expected to be, material and adverse to the business, operations, results of operations, obligations, capital, properties, assets or financial condition of the Company, taken as a whole.
1.72 “Member” means the Persons designated as Members in the first paragraph of this Agreement, together with any Person who becomes a substituted or an additional Member as provided herein.
1.73 “Member Consent” means: (i) so long as Caliber remains the Manager of the Company, the consent of Encore and Caliber; and (ii) upon removal of Caliber as Manager of the Company in accordance with the terms of this Agreement, the consent of Encore in its sole discretion.
1.74 “Member Loan” is defined in Section 3.3(b).
1.75 “Net Cash Flow” means, with respect to any calendar month or other period, all cash revenues, released reserves and other funds received by the Company (other than funds received as Capital Contributions or as the proceeds of Member Loans and other funds received from third-party lenders unless the lender of such funds and the Company intend that such funds be distributed to the Members), reduced by the sum of the following: (i) all sums paid to lenders by the Company during such calendar month or other period (other than amounts paid with respect to Member Loans), (ii) all reasonable and necessary cash expenditures and reserves made during such calendar month or other period which are provided for in the Project Business Plan, Company Budget or Project Budget (or any updates thereto), (iii) any expenses or expenditures incurred by Manager, Caliber or any Affiliated Person with respect to Caliber, to the extent reimbursement of such expenses is included in the approved Project Business Plan, Company Budget or Project Budgets, or has been approved by Encore, and (iv) any Emergency Expenditures. There will not be included as reasonable and necessary cash expenditures of the Company or any Subsidiary during any calendar period, or otherwise charged against Net Cash Flow, any amount representing overhead or payroll costs of Caliber, or any Member or of any Affiliated Person with respect to Caliber or any Member (but cash expenditures will include Fees provided for in this Agreement). Net Cash Flow will be determined separately for each calendar month or such other calendar period by Encore and will not be cumulative.
1.76 “Net Proceeds” means the gross proceeds (other than insurance proceeds) from a Disposition less all costs and expenses (including broker fees, closing costs, repayment of indebtedness and related prepayment penalties) incurred in connection therewith, including any portion thereof used to (i) establish such reserves as are required under any financing documents, the approved Company Budget or the applicable Project Budget or otherwise approved by Encore, (ii) repay any debts or other obligations of the Company or any Subsidiary in connection with, or contemplated to be paid from the proceeds of, such Disposition, (iii) restore a Project following a casualty or condemnation if such proceeds result from such event and the Company, pursuant to the provisions of this Agreement, elects to restore, (iv) pay costs reasonably and actually incurred in connection with the Disposition, (v) pay creditors, and (vi) pay the Project Disposition Fee. “Net Proceeds” shall include all principal, interest and other payments as and when received with respect to any note or other obligation received by the Company or any Project in connection with a Disposition.
1.77 “Non-Contributing Member” is defined in Section 3.3(a).
1.78 “Non-Monetary Breach” is defined in Section 8.10(d).
1.79 “Notice” is defined in Section 12.2(a).
1.80 “OFAC” means the United States Treasury’s Office of Foreign Assets Control.
1.81 “Partially Adjusted Capital Account” means, with respect to any Member for any taxable period, the Capital Account of such Member at the beginning of such taxable period, adjusted (i) by adding an amount equal to such Member’s share of the “minimum gain” and “partner minimum gain” (as such terms are used in Regulation Section 1.704-2) not otherwise required to be taken into account under Section 5.6 during such taxable period, and (ii) as set forth in Section 3.4 for all contributions and distributions during such period, and all special allocations pursuant to Sections 5.2 or 5.6 with respect to such taxable period, but before giving effect to any allocation of Profit or Loss for the period under Section 5.1.
1.82 “Patriot Act” means the Uniting and Strengthening America by Providing Appropriate Tools Required to Intercept and Obstruct Terrorism Act of 2001, P.L. 107-56 and the regulations issued thereunder, all as amended and in effect.
1.83 “Percentage Interest” means, with respect to Caliber, 50%, and with respect to Encore, 50%, in each case as more particularly specified in Schedule 3.1 and as such percentage may be adjusted from time to time by reason of any transfer of an interest in the Company (including an adjustment pursuant to Section 3.7).
1.84 “Person” means any individual or Entity, and the heirs, executors, administrators, legal representatives, successors and assigns (or permitted assigns, as applicable) of such individual or Entity where the context so admits.
1.85 “Preferred Return” means, an amount calculated monthly with respect to Encore, for purposes of distributions pursuant to Section 6.1 equal to eight percent (8%) Investment IRR.
1.86 “Profit” or “Loss” will be determined for each taxable year or other relevant period by calculating the sum of (i) an amount equal to the Company’s income or loss for such year or period for federal income tax purposes, including all items of income, gain, loss, or deduction required to be stated separately pursuant to Code Section 703(a)(1), plus (ii) any income of the Company that is exempt from federal income tax and not otherwise taken into account in computing Profit or Loss pursuant to this provision, and minus (iii) any expenditures of the Company described in Code Section 705(a)(2)(B) or treated as Code Section 705(a)(2)(B) expenditures pursuant to Regulation Section 1.704- 1(b)(2)(iv)(i) and not otherwise taken into account in computing Profit or Loss pursuant to this provision. In the event the Book Value of any Project is adjusted pursuant to the definition of Book Value, the amount of such adjustment will be taken into account as gain or loss from the disposition of such Project and allocated in the same manner as Profit or Loss would be allocated. For purpose of calculating Profit or Loss: (i) gain or loss resulting from any disposition of a Project will be computed by reference to the Book Value of the Asset rather than the adjusted tax basis of such Asset; and (ii) in lieu of depreciation, amortization, and other cost recovery deductions taken into account in computing taxable income or loss, there will be taken into account Depreciation. If the amount calculated in the manner provided above is a positive amount, such amount will be the Company’s Profit for such fiscal year or other period; and if negative, such amount will be the Company’s Loss for such fiscal year or other period.
1.87 “Prohibited Person” means any Person that is named on the most current list of “Specially Designated Nationals and Blocked Persons” published by the United States Treasury Department, Office of Foreign Asset Control.
1.88 “Project” means, with respect to each Subsidiary, the Targeted Asset and other real and personal property or interest therein owned by that Subsidiary.
1.89 “Project Budget” means the applicable Subsidiary’s operating budget for the current fiscal year (including a reasonable provision for contingent or unforeseen expenditures and reasonable reserves to provide for working capital requirements), as approved by Encore.
1.90 “Project Business Plan” means, with respect to each Project, a business plan for the Project that includes with respect to such Project (i) an executive summary of the strategic goals and objectives for the upcoming fiscal year (including financial goals, marketing, leasing, development and redevelopment plans, staffing, operations, expense management and exit plans); (ii) a description of how the proposed Project Business Plan compares with and contrasts to the original plan outlined in the approved Board Book; (iii) a Project Budget for the upcoming fiscal year (including an income statement and a statement of cash flows); (iv) a variance analysis comparing the upcoming fiscal year’s income and cash flow to (x) the current fiscal year’s budget and (y) the projected income and cash flow budget in the approved Board Book; (v) a summary of material capital expenditures, renovations and development planned for the upcoming fiscal year, along with a variance analysis to the approved Board Book; (vi) a leasing/sales plan for the fiscal year with a proposed guideline of terms for new leasing/sales/business and transactions; (vii) any other marketing/sales plans; (viii) an updated forecast of cash flows based on the proposed Project Business Plan; (ix) a summary of the insurance coverage for the Project and applicable Subsidiary, including a description of any material changes thereto as compared to the previously approved Project Business Plan; (x) current rent roll and stacking plans; and (xi) such other information or reports as may be reasonably requested by a Member to evaluate the status and performance of the Project.
1.91 “Project Fund Management Agreement” means each Fund Management Services Agreement between a Project owning Subsidiary and Manager or its Affiliate, which shall in the form mutually agreed by the Members with respect to the Projects.
1.92 “Purchase Agreement” means each agreement pursuant to which a Subsidiary contracts to purchase a Targeted Asset directly or by assignment of such purchase contract to such Subsidiary.
1.93 “Purchase Price” means any purchase price payable to a Seller pursuant to a Purchase Agreement.
1.94 “Regulation” or “Regulations” means the federal income tax regulations promulgated under the Code, as such Regulations may be amended from time to time.
1.95 “ROFC Opportunity” means Behavioral Health Hospital build-to suits or such other acquisition or development of a business opportunity that is mutually agreeable, which is not an Excluded Project, in which John C. Loeffler II agrees to jointly acquire or develop.
1.96 “Seller” means any seller pursuant to a Purchase Agreement.
1.97 “Subsidiary” means (i) a Delaware limited liability company directly or indirectly owned by Company, which has been established to own a Targeted Asset, and which is organized pursuant to an operating agreement in the form mutually agreed by the Members and which form shall be deemed agreed and approved by the Members with respect to each subsequent Project thereafter with respect to all future Subsidiaries, and (ii) any and all other entities direct or indirectly owned by the Company and any Subsidiary. Unless otherwise agreed in writing by the Members, each Subsidiary will enter into and be governed by a limited liability company agreement substantially the form and substance consistent with Exhibit A.
1.98 “Target Capital Account” means, with respect to any Member for any taxable period, an amount equal to the hypothetical distribution such Member would receive if all the property directly or indirectly held by the Company (including cash) were sold for cash equal to the Book Value of such property (taking into account any depreciation allowable for such period), all liabilities of the Company, including all liabilities encumbering or associated with property directly or indirectly held by the Company, were satisfied in cash according to their terms (limited, with respect to each nonrecourse liability of each entity, to the Asset securing such liability), and the net proceeds of such hypothetical transactions and all cash otherwise available (after satisfaction of such liabilities) were distributed in full pursuant to Section 6.1 hereof.
Execution Version 1.99 “Targeted Asset” means a proposed acquisition and development of Behavioral Health Hospital project(s) for which a Board Book and a Bid Preparation and Closing Expense Budget has been submitted to and approved by Encore in accordance with Sections 8.9 and 12.1 or ROFC Opportunity.
1.100 “Tender Date” is defined in Section 3.2.
1.101 “Ten-Day Period” is defined in Section 8.9(a)(ii).
1.102 “Transfer Notice” is defined in Section 3.7(c).
1.103 “Unpaid Preferred Return” means an amount equal to the excess, if any, of (i) the total cumulative Preferred Return due to Members less (ii) the cumulative sum of the Preferred Returns distributed pursuant to Section 6.1, but not below zero.
1.104 “Unrelated Business Taxable Income” will have the meaning specified in Code Sections 512 and 514 and the Regulations thereunder.
1.105 “Unreturned Capital Contributions” means, for each Member, such Member’s Capital Contribution(s) to the Company minus the excess (if any) of the cumulative distributions made to such Member pursuant to Section 6.1(a)(i) 5.4 over the amount of such Member’s cumulative Preferred Return (as applicable).
【参考訳】本契約で使用される特定の大文字の用語は、下記または下記で言及される本契約のセクションで規定される意味を持つ。
1.1 「会計士」とは、当社および子会社の独立公認会計士のうち、Encoreが随時雇用する会計士を指します。
1.2 「法律」は、本契約の序文で定義される。
1.3 「取得手数料」は、第8.8条(e)に定義される。
1.4 「追加資本拠出」は第3.2条に定義される。
1.5 「調整年」は法典第6225条(d)に規定される意味を有する。
1.6 「関連者」または「関連会社」とは、ある人物に関して、その人物を支配する、またはその人物に支配される、もしくはその人物と共通の支配下にある他の人物を意味する。この定義において、ある個人に関して使用される「支配」とは、役員、取締役、メンバーとして、または議決権証券の所有、契約、その他を通じて、直接的または間接的に、当該個人の経営および方針を指示する力を意味し、「支配する」および「支配される」という用語は、上記に関連する意味を持つものとします。
1.7 「本契約」とは、随時修正、再修正または補足される本契約を意味する。
1.8 「贈収賄防止法」とは、（該当する場合）米国海外腐敗行為防止法（Foreign Corrupt Practices Act）および2010年英国贈収賄防止法（Bribery Act 2010）を含め、あらゆる法域で制定された贈収賄防止法および腐敗防止法のすべての条項を意味する。
1.9 「資産」とは、子会社に対する当社の直接的または間接的な持分を含め、当社が保有する、または当社の利益のために保有する資産または財産（有形または無形、形式的または無形、固定的または偶発的）を意味する。
1.10 「ファンド管理費」は第8.8条(a)に定義されている。
1.11 「協会」は第12.6項で定義されている。
1.12 「使用可能現金」とは、ある会計期間に関して、(i) 当会社の現金および短期投資の合計額が、(ii) 当該会計期間に当会社が必要とする現金支出の合計額に第4.5項に従って設定された準備金を加えた額を上回ることを意味する。
1.13 「入札準備及びクロージング費用予算」とは、対象資産の入札準備及びクロージング費用の予算をいう。
1. 14 「入札準備およびクロージング費用」とは、対象資産に関してマネージャ、メンバー、当社または子会社が負担する以下の費用のすべてを意味する： (i) 対象資産のデューデリジェンスおよび分析、ならびに当該対象資産の購入価格の決定に関連して発生した、合理的な弁護士費用およびその他の第三者費用、(ii) 当該対象資産の購入契約の交渉および文書化、ならびに当社が当該対象資産の所有権を保有する子会社を設立することに関連して発生した、合理的な弁護士費用およびその他の第三者費用； ただし、取引に関連してアンコール社内の法務、財務またはその他のリソースが使用された場合、アンコール社は、(iii)当該対象資産に関して支払われるべきすべての預託金、および(iv)当該対象資産を取得するためのすべてのクロージング費用（エスクローおよび権原料、取得手数料および融資手数料を含む）を市場価格で当社に請求する。
1.15 「ボードブック」とは、対象資産に関するデューデリジェンス、アンダーライティング、資産評価情報、市場情報、IRR予測、およびアンコールが合理的に必要とする対象資産に関するその他の情報を、アンコールが合理的に満足する形で記載した、当該資産に固有の情報を含む、各対象資産の提案書を意味する。
1.16 「帳簿価額」とは、本契約に別段の定めがある場合を除き、資産に関する特定の日付において、当該資産の連邦所得税法上の調整後の課税標準額を意味する。メンバーによって、またはメンバーのために当社に拠出された（または拠出されたとみなされた）各資産の最初の帳簿価額は、別表3.1に記載されている当該資産の公正市場価額（または、別表3.1にそのような価額が記載されていない場合は、Encoreによる最終的な承認を条件として、マネージャが合理的に決定した価額）となります。(i)サービスの対価として、または極小額を超える追加資本拠出の対価として、新規メンバーまたは既存メンバーによる当社への追加持分の取得、および(ii)当社への持分の対価として、金銭を含む極小額を超える資産の当社によるメンバーへの分配、および(iii)規則第1条(b)(2)の意味における当社の清算。 704-1(b)(2)(ii)(g)にいう会社の清算。ただし、そのような調整が規則1.704-1(b)(2)(iv)(m)に従って資本勘定を決定する際に考慮される範囲に限る。ただし、マネージャまたはアンコールが、そのような調整が前のセンテンスに従って行われた調整と重複すると判断する限り、帳簿価額はこのセンテンスに従って調整されない。資産の当初帳簿価額が取得原価でない場合、または資産の帳簿価額が前2文のいずれかに従って調整された場合、当該帳簿価額は、その後、当該資産に関して、当社が所得税法上権利を有する取得原価控除ではなく、減価償却により調整される。メンバーに分配された資産の帳簿価額は、アンコールの最終的な承認に従って、マネージャーが合理的に決定した分配日における当該資産の公正市場価値と等しくなるように調整されます、
1.17 「予算」とは、会社予算および各プロジェクト予算を意味する。
1.18 「営業日」とは、土曜日、日曜日、またはテキサス州ダラス、アリゾナ州フェニックス、もしくはニューヨーク市において法定休日である日、または法律もしくは行政処分により銀行機関が休業することが認められている日を除く日を意味する。
1.19 「キャリバー」とは、デラウェア州の有限責任会社である Caliber Services, LLC を意味します。
1.20 「資本勘定」は第 3.4 項で定義される。
1.21 「資本拠出」とは、第3.1項および第3.2項に従って会員が当社に拠出した現金およびその他の財産の総額を意味する。
1. 22 「キャリード・インタレスト・プロフィット」とは、任意の日付において、プロジェクトまたはその他の直接的または間接的に当社が所有する資産に関連する、当社のキャリード・インタレスト、インセンティブ配分および手数料、プロモート・インタレスト、パフォーマンス・フィー、その他すべての手数料または類似の参加権もしくは利益分配権を理由として、子会社が当社に支払ったすべての金額を意味する、 また、(i) 子会社の全投下資本に対する当社の出資比率を超える、子会社が当社に支払う分配金、および (ii) 各子会社が当社に支払う手数料の合計も含まれるものとする。
1.23 「証書」とは、デラウェア州務長官事務所に提出され、随時修正、補足、再編される、デラウェア州法に基づく会社の設立証書を意味する。
1.24 「クロージング日」とは、対象資産に関して、子会社が当該対象資産の取得を完了する日（譲渡、参加、その他を問わない）を意味する。
1.25 「法典」とは、1986年内国歳入法を意味する。
1.26 「会社」とは、本契約に基づいて設立される有限責任会社を意味する。
1.27 「会社予算」とは、プロジェクト予算に計上されていない会社の収支予算を意味する。
1.28 「当社必要資本投資」とは、各プロジェクト予算に記載された金額、またはEncoreが決定したその他の金額であって、かかる資本が当社により資金提供される必要がある金額を意味する。ただし、EncoreとCaliberの相互同意により放棄されない限り、いずれの場合も、Caliberおよびその関連会社は、総プロジェクト資本の2.5%を拠出し、総プロジェクト資本を15%まで増加させるオプションを有し、Encoreおよびその関連会社は、総プロジェクト資本の97.5%を拠出するものとする。
1.29 「機密情報」とは、コミュニケーションの形態にかかわらず、いずれかのメンバーからマネージャーまたは他のメンバーに提供された、またはメンバーの代理として提供された、または本契約に基づく義務の履行中にマネージャーがアクセスできるすべての情報（当社、子会社、プロジェクト、または資産に関連する情報を含むがこれらに限定されない）を意味し、以下を含むがこれらに限定されない： (a) 当社、子会社、メンバーまたはそれぞれの関連会社の財務記録 (b) 当社、子会社、メンバーまたはそれぞれの関連会社の事業に関する情報 (c) 当社、子会社、メンバーまたはそれぞれの関連会社の法的戦略； (d) 当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社の投資収益情報、特定の投資に関連する情報、従業員および諮問委員会の情報、パートナーシップ契約とその条件、財務諸表、クライアントレター (e) 当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社のその他の財務情報、方法論、投資哲学、アイデア、戦略 (f) メンバーによって、またはメンバーを代表してマネージャーまたは他のメンバーに提供されたユーザー名とパスワード； (g)当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社の内部システムおよびネットワークの構成および構造、ならびに技術システム、プログラム、装置、制御、または同様のシステムの存在およびその詳細、(h)当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社の内部方針および手順、(v)当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社の内部システムおよびネットワークの構成および構造、ならびに技術システム、プログラム、装置、制御、または同様のシステムの存在およびその詳細、(v)当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社の内部システムおよびネットワークの構成および構造、ならびに技術システム、プログラム、装置、制御、または同様のシステムの存在およびその詳細； (i) 本契約に基づく義務の履行中にメンバー、マネージャが作成し、本契約に関連してマネージャが当社、子会社、メンバー、またはそれぞれの関連会社のために作成した報告書または要約を含む、かかる専有情報および機密情報の全部または一部に基づいているすべての分析、編集、データ、調査、およびその他の文書。支配人および各会員は、当社、子会社または会員が、第三者から特定の機密情報または専有情報を受領している可能性があり、また将来受領する可能性があることを認識し、該当する場合、当社、子会社または会員は、かかる情報の機密性を維持し、特定の限定された目的にのみ使用する義務を負うものとします。支配人および各会員は、当社、子会社または会員に委託された第三者の機密情報または専有情報も「機密情報」に該当することに同意するものとします。「秘密情報」には以下は含まれません： (i)本契約に定める守秘義務に違反してマネージャー、メンバー、またはそれらの関連会社が開示した結果以外の、一般に入手可能な情報、または一般に入手可能となった情報、(ii)第三者が権利として本契約の当事者に合法的に独自に提供した情報、(iii)政府機関または裁判所の要求により公開を命じられた情報、または(iv)本契約の当事者の弁護士や会計士などの専門アドバイザーに提供された情報。
1.30 「建設管理契約」とは、プロジェクトを所有する子会社とEncore、Manager、またはそれぞれの関連会社との間で締結される各建設管理契約を意味する。
1.31 「コンストラクション・マネジメント・フィー」は第8.8条(c)に定義される。
1.32 「出資会員」は、第3.3条(a)に定義される。
1.33 「出資義務」は第 6.2 項(b)に定義されている。
1.34 「債務配置手数料」は第 8.8 項(g)に定義される。
1.35 「債務不履行金額」は第 3.7 項(a)に定義されている。
1. 36 「減価償却費」とは、各年度またはその他の期間について、当該年度またはその他の期間に資産に関して認めら れる減価償却費、償却費、またはその他の費用回収控除額に相当する金額を意味する。ただし、当該年度ま たはその他の期間の期首において、資産の帳簿価額が連邦所得税法上の調整後ベースと異なる場合はこの 限りでない、 減価償却費は、該当する期間の当該資産に関して税務上計算される減価償却費、償却費、またはその他の費用回収控除が、当該期間の期首における当該資産の調整課税標準と同じ関係にある金額となり、または、当該資産の調整課税標準がゼロである場合は、減価償却費は、マネージャが選択した合理的な方法に基づいて決定される金額となる。
1.37 「開発契約」とは、プロジェクトを所有する子会社とアンコール、マネージャー、またはそれぞれの関連会社との間で締結される各開発契約を意味し、プロジェクトに関してメンバーが相互に合意した形式とする。
1.38 「開発費」は第8.8条(d)に定義される。
1.39 「一任売却」は、第11.1条(a)に定義される。
1.40 「一任売却通知」は第11.1条(a)に定義される。
1.41 「一任売却プロジェクト」とは、第11.1条(a)に定義される。
1.42 「処分」とは、以下のいずれかを意味する： (i) 有形動産以外の資産の全部または一部の売却、交換、移転、譲渡、またはその他の処分で、不動産または不動産の賃借権の売却または移転に関連して売却または移転されず、通常の事業の過程で売却または移転されるもの、 (iii) 資産の融資、(iv) プロジェクトまたはその他の資産に対する火災またはその他の災 害による収益（保険金を除く）の受領、(v) GAAP または IFRS に従い、その収益が資本性とみなされる、 資産に関わるその他の取引。
1.43 「処分手数料」は第8.8条(f)で定義される。
1.44 「ドル」または「$」は米国ドルを意味する。
1.45 「発効日」は本契約の第1項で定義される。
1.46 「緊急支出」とは、プロジェクトもしくはプロジェクト（またはその一部）、またはその中の、もしくはその上にいる人物に関わる善意の緊急事態を防止または救済するために発生した、または必要な予算外の支出を意味し、(i)1回の支出額が20,000ドルを超えないもの、または(ii)マネージャーにより提案されアンコールにより承認された、その他の金額の支出を必要とするもの。
1.47 「Encore」とは、本契約の第1段落で定義される。
1.48 「事業体」とは、ジェネラル・パートナーシップ、リミテッド・パートナーシップ、有限責任パートナーシップ、株式会社、専門職法人、ジョイント・ベンチャー、有限責任会社、専門職有限責任会社、信託、事業信託、協同組合、協会、または州法、米国法、外国法に基づいて設立されたその他の同様の事業体を意味する。
1.49 「ERISA」とは、1974年連邦従業員退職所得保障法（Employee Retirement Income Security Act of 1974）を意味する。
1.50 「除外プロジェクト」とは、別紙Bに記載されているプロジェクトで、当社の投資と競合しないもの、および本契約第8.9条を遵守した後に当社またはその子会社が取得しなかったプロジェクトを意味する。
1.51 「独占期間」とは、発効日に始まり、(A)会員が独占期間の終了を選択したと会員が決定した場合、または(B)第10.1条の規定に従って当社が解散し本契約が終了した場合のいずれか早い時点で終了する期間を意味する。
1.52 「料金」は、本契約第8.8条(c)に定義される。
1.53 「最終解除日」は第8.10条(a)に定義されている。
1.54 「最終解約通知」は第8.10条に定義されている。
1.55 「資金調達」とは、プロジェクトに関する債務、債券、セール・アンド・リースバック、またはその他の形態の資金調達による債務、資金調達、または借り換え、あるいは当社または子会社の債務またはその他の類似の金銭債務（ただし、通常の業務で発生する営業債務および未払費用は除く）を意味する。
1.56 「第一次拒絶通知」は本契約第8.9条(a)(ii)に定義される。
1.57 「不可抗力」とは、影響を受ける当事者の合理的な支配の及ばない、予見不可能な事象または原因を意味するものとし、以下によるものを含むがこれに限定されない： (a) 天災地変、戦争、暴動、反乱、テロリズム、反乱、洪水、ハリケーン、竜巻、地震、落雷、パンデミック、疫病、実際のまたはその恐れのある健康上の緊急事態、検疫、その他の健康上のリスクまたは天災 (b) 爆発または火災； (c) ストライキ、ロックアウト、またはその他の労働争議（ただし、当社、子会社、メンバーまたはその関連会社の従業員のみが関与するストライキ、ロックアウト、または業務停止を除く） (d) 通常適用される待機期間を超える許可または検査の遅延、および政府の先取りを含む、政府当局の行動または不作為。
1.58 「GAAP」とは、米国財務会計基準審議会の声明および解釈を含む、米国で随時有効な、一貫して適用される一般に公正妥当と認められた会計原則を意味します。
1.59 「誠実」とは、本契約において、支配人またはその他の決定当事者が、当該決定が会社の最善の利益になる、またはそれに反していないと考え、場合によっては会社から当該当事者に与えられた権限の範囲内であり、当該行為が詐欺、重大な過失、故意の違法行為、または本契約に含まれる契約、または会社もしくは子会社、または本契約に影響を与えるその他の当事者とのその他の契約の重大な違反に該当しないことを意味します。
1.60 「IFRS」とは、国際会計基準審議会（IASB）が発行し、一貫した基準で適用される国際財務報告基準を意味する。
1.61 「初期資本拠出」とは、第3.1項に記載されている各メンバーの初期資本拠出を意味します。
1.62 「投資IRR」とは、会員に対するすべての分配の正味現在価値が、会員が行った（または本契約に従って行ったとみなされる）すべての資本拠出の正味現在価値と等しくなる割引率として、当社がプロジェクトのために資本拠出を留保した日から計算される8%（またはその他の相互に合意された割合）を意味します。投資利益率（IRR）の計算には、かかる分配金の受領により会員に課される連邦税、州税、地方税、または当社の課税所得に対する会員の取り分は考慮されないものとします。
1. 63 「合弁契約」とは、本契約および随時締結されるその他の契約（i）一方ではキャリバーまたはその関連会社、他方ではアン コールまたはその関連会社により、当社、プロジェクトまたは子会社に関連して締結されるもの、および（ii）当社ま たはその関連会社により締結されるものを意味します、 また、(ii)当社またはその関連会社、および (iii)Caliberまたはその関連会社による、当社、プロジェクト、または子会社に関連する各プロジェクト資産管理契約、ローン保証、およびその他のマネージャー関連契約を含むがこれらに限定されない。
1.64 「キーパーソン」とは、John C. Loeffler II、および第8.2条(a)に従ってキーパーソンに代わるその他の人物を指す。
1.65 「清算取引」は第 6.2 項(a)に定義されている。
1.66 「ローン」とは、以下のものを総称していう：
(a) (i) 当社または子会社に債務があるローン、または (ii) (譲渡、参加、その他を問わず) 当社または子会社が権利、権原、または利権を取得するローン (書面による合意またはその他を問わず)；
(b) 与信契約、約束手形、信用状、保証書、担保契約、金利保護契約、融資計算書など、かかるローンを証 明または関連するすべての契約および証書における、当社または子会社のすべての権利、権 利、および利益；
(c) 上記(b)項に記載されたローンおよび契約書の下で、またはこれらに関連して、当社または子会社が負うすべての負債、義務、および債務に対する、当社または子会社のすべての権利、権原、および利益（元本、保険料、利息、信用状および金利保護契約に基づく償還義務、手数料、料金、補償、費用、およびその他の金額に関する債務を含む）、
(d) 上記(b)項に記載された契約または文書に基づき、当社または子会社が負っている当該ローンまたはその他の負債、義務、債務の支払いまたは履行を担保するために、担保権、抵当権、または請求権の対象となるすべての資産に対する、当社または子会社のすべての権利、権原、および利益。
(e) ローンには、メンバーローン、または当社もしくは子会社が借り手となる第三者による買収資金調達や借り換えは含まれないものとする。
1.67 「ローン保証」とは、アンコールの書面による事前承認を条件として、融資に基づく当社または子会社の債務（ノンリコースカーブアウトをカバーするため、またはその他）の支払いまたは履行について、第三者に対する保証、担保、補償、信用状、またはその他の保証を意味する。
1.68 「マネージャー」とは、本契約の第1段落でマネージャーとして指定された人物、および本契約の規定に従って代理マネージャーまたは追加マネージャーとなった人物を意味し、各人物はそれぞれ当社のマネージャーとしての資格を有する。
1.69 「マネージャー関連契約」とは、(x) 当社または子会社と、(y) Caliber、Caliber のメンバー、または Caliber の関連会社、または Caliber のメンバーの関連会社との間の契約または合意を意味します。
1.70 「マネージャー補償義務」は、第 8.7 項(b)に定義される。
1.71 「重大な責任」とは、全体としてみて、当社の事業、業務、経営成績、債務、資本、財産、資産、または財務状況にとって重大かつ不利な責任を意味する、またはそうなることが合理的に予想される責任を意味する。
1.72 「会員」とは、本契約の第1項で会員として指定された人物、および本契約の規定に従って代理会員または追加会員となった人物を意味します。
1.73 「メンバーの同意」とは、(i) Caliber が当社のマネージャーであり続ける限り、Encore および Caliber の同意、および (ii) 本契約の条項に従って Caliber が当社のマネージャーから解任された場合、Encore の単独の裁量による同意を意味します。
1.74 「メンバーローン」は第3.3条(b)に定義される。
1.75 「ネットキャッシュフロー」とは、暦月またはその他の期間に関して、当社が受領したすべての現金収入、解除済み準備金、およびその他の資金（資本拠出金として受領した資金、またはメンバーローンの収益として受領した資金、および第三者の貸し手から受領したその他の資金を除くが、当該資金の貸し手および当社が当該資金をメンバーに分配することを意図している場合を除く）を、以下の合計額で減額したものを意味する： (i) 当該暦月またはその他の期間に会社が貸主に支払ったすべての金額（メンバーローンに関して支払った金額を除く）、(ii) 当該暦月またはその他の期間に行われたすべての合理的かつ必要な現金支出および準備金で、プロジェクト事業計画、会社予算、またはプロジェクト予算（またはその更新）に規定されているもの、 (iii) マネージャー、キャリバー、またはキャリバーに関する関連者が負担した費用または支出であって、かかる費用の償還が承認されたプロジェクト事業計画、会社予算、またはプロジェクト予算に含まれているか、またはアンコールによって承認されているもの、および (iv) 緊急支出。ただし、現金支出には、本契約に規定される手数料が含まれるものとします。ただし、現金支出には、本契約に規定される手数料が含まれるものとします。正味キャッシュフローは、各暦月またはEncoreによるその他の暦期間について個別に決定され、累積されません。
1. 76 「純収益」とは、処分による総収益（保険金を除く）から、それに関連して発生したすべての費用および経費（仲介手数料、クロージング費用、債務の返済および関連する期限前返済の違約金を含む）を差し引いたものをいい、その一部は (i) 資金調達書類、承認された会社予算または該当するプロジェクト予算に基づいて必要とされる引当金の設定、またはアンコールが承認したその他の目的に使用される、 (ii) 譲渡に関連する、または譲渡収入から支払われることが予定されている、当社または子会社の債務またはその他の義務の返済、(iii) 災難または土地収用後のプロジェクトの復旧（かかる収入がかかる事象に起因し、当社が本契約の規定に従って復旧することを選択した場合）、(iv) 譲渡に関連して合理的かつ実際に発生した費用の支払い、(v) 債権者への支払い、および (vi) プロジェクト譲渡手数料の支払い。「正味収入」には、当社またはプロジェクトが譲渡に関連して受領した手形またはその他の債務に関して、受領時および受領時のすべての元本、利息およびその他の支払いが含まれるものとする。
1.77 「非出資会員」は第3.3項(a)に定義される。
1.78 「非金銭的違反」は第8.10条(d)で定義される。
1.79 「通知」は第12.2条(a)で定義される。
1.80 「OFAC」とは、米国財務省外国資産管理局を意味する。
1.81 「部分調整資本勘定」とは、課税期間のメンバーに関して、当該課税期間の開始時点における当該メンバーの資本勘定を、(i) 「ミニマムゲイン」および「パートナーミニマムゲイン」（規則第1.704-2条でこの用語が使用されている場合）の当該メンバーの取り分に相当する金額を加えて調整したものを意味します。 また、(ii)当該課税期間中のすべての寄付金および分配金、ならびに当該課税期間に関する第5.2項または第5.6項に基づくすべての特別配分について、第3.4項に規定されているように調整されるが、第5.1項に基づく当該期間の利益または損失の配分を有効にする前のもの。
1.82 「愛国者法」とは、2001年テロ行為阻止および妨害に必要な適切な手段を提供することによる米国の統一および強化に関する法律（P.L.107-56）および同法に基づき発行された規制を意味する。
1.83 「持分比率」とは、Caliber に関しては 50%、Encore に関しては 50%を意味し、いずれの場合も別表 3.1 に詳細に規定され、また、当社における持分の譲渡（第 3.7 項に従った調整を含む）を理由に、かかる比率が随時調整されるものとする。
1.84 「個人」とは、個人または団体、および、文脈上許容される当該個人または団体の相続人、遺言執行者、管財人、法定代理人、承継人、譲受人（場合によっては許可された譲受人）を意味する。
1.85 「優先リターン」とは、第6.1条に基づく分配の目的で、アンコールに関して毎月計算される、投資IRRの8%に相当する金額を意味する。
1. 86 「利益」または「損失」は、各課税年度またはその他の関連期間について、(i)連邦所得税法第703条(a)(1)に従い別個に記載する必要があるすべての所得、利益、損失、または控除項目を含む、連邦所得税法上の当該年度または期間の会社の所得または損失に等しい金額の合計を計算することにより決定される、 これに(ii)連邦所得税が免除され、本規定に従って損益の計算に考慮されない会社の所得を加え、(iii)Code Section 705(a)(2)(B)に記載されている会社の支出、またはRegulation Section 1に従ってCode Section 705(a)(2)(B)の支出として扱われる会社の支出を差し引く。 704- 1(b)(2)(iv)(i)に記載され、本規定に従って損益の計算に考慮されない場合。プロジェクトの帳簿価額が帳簿価額の定義に従って調整された場合、その調整額は当該プロジェクトの処分による損益として考慮され、損益の配分と同じ方法で配分される。(i) プロジェクトの処分から生じる損益は、当該資産の調整後の課税標準額ではなく、当該資産の帳簿価額を参照して計算される。上記の方法で計算された金額がプラスの場合、その金額は当該事業年度またはその他の期間における当社の利益となり、マイナスの場合、その金額は当該事業年度またはその他の期間における当社の損失となる。
1.87 「禁止人物」とは、米国財務省外国資産管理局が公表した最新の「特別指定国民およびブロック対象者」リストに記載されている人物を意味する。
1.88 「プロジェクト」とは、各子会社に関して、その子会社が所有する対象資産およびその他の不動産、動産、またはその持分を意味する。
1.89 「プロジェクト予算」とは、該当する子会社の当年度の運営予算（偶発的または不測の支出に対する合理的な引当金および運転資金需要に備えるための合理的な引当金を含む）で、Encoreが承認したものを意味する。
1. 90 「プロジェクト事業計画」とは、各プロジェクトに関して、当該プロジェクトに関する事業計画を意味し、 (i) 次年度の戦略的目標と目的（財務目標、マーケティング、リーシング、開発・再開発計画、人員配置、運営、経費管理、撤退計画を含む）の要旨を含む； (iii) 来会計年度のプロジェクト予算（損益計算書とキャッシュフロー計算書を含む） (iv) 来会計年度の収入とキャッシュフローを、(x) 当会計年度の予算、(y) 承認された Board Book に記載された収入とキャッシュフローの予測予算と比較した差異分析； (v) 承認されたボードブックとの差異分析とともに、次年度に予定されている重要な資本支出、改修、 開発の概要 (vi) 新規リース／販売／取引条件のガイドライン案とともに、次年度のリース／販売計画 (vii) その他のマーケティング／販売計画 (viii) プロジェクト事業計画案に基づく最新のキャッシュフロー予測 (ix) 前回承認されたプロジェクト事業計画と比較した重要な変更点の説明を含む、プロジェクトおよび該当する子会社の保険の概要 (x) 現在のレント・ロールおよびスタッキング計画 (xi) プロジェクトの状況および実績を評価するために、会員が合理的に要求するその他の情報または報告書。
1.91 「プロジェクト資金管理契約」とは、プロジェクト所有子会社とマネージャーまたはその関連会社との間で締結される各資金管理サービス契約を意味し、プロジェクトに関して会員が相互に合意した形式とする。
1.92 「購入契約」とは、子会社が対象資産を直接または当該子会社に譲渡することにより購入する契約を意味する。
1.93 「購入価格」とは、購入契約に従って売主に支払われる購入価格をいう。
1.94 「規則」とは、法典に基づき公布された連邦所得税規則をいい、当該規則は随時改正される。
1.95 「ROFC 機会」とは、行動衛生病院（Behavioral Health Hospital）のビルド・トゥ・スーツ（Build-to-Suit）、またはジョン・C・ロフ ラー II が共同で取得または開発することに同意する、除外プロジェクト以外の事業機会の取得または開発を意味する。
1.96 「売主」とは、売買契約に基づく売主を意味する。
1.97 「子会社」とは、(i)対象資産を所有するために設立された、会社が直接または間接的に所有するデラウェア州の有限責任会社であって、メンバーが相互に合意した形式の運営契約に従って組織され、その後の各プロジェクトに関してメンバーによって合意および承認されたものとみなされる、将来のすべての子会社に関する形式、および(ii)会社および子会社が直接または間接的に所有するその他すべての事業体を意味する。会員が書面で別途合意しない限り、各子会社は、実質的に別紙Aに一致する形式および内容の有限責任会社契約を締結し、これによって管理されるものとする。
1. 98 「目標資本勘定」とは、課税対象期間におけるメンバーに関して、当社が直接または間接的に保有するすべての財産（現金を含む）を、当該財産の帳簿価額と同額の現金（当該期間に認められる減価償却費を考慮する）で売却した場合に、当該メンバーが受け取るであろう仮想的な分配金に相当する金額を意味します、 当会社が直接または間接的に保有する財産を担保または関連付けるすべての負債を含め、当会社のすべての負債がその条件に従って現金で充足され（各事業体の各ノンリコース負債に関しては、当該負債を担保する資産に限定される）、当該仮想取引の純手取金およびその他利用可能なすべての現金（当該負債の充足後）が第6.1項に従って全額分配された場合。 1 に従って全額分配された。
実行版 1.99 「対象資産」とは、第8.9条および第12.1条またはROFC機会に従い、ボードブックおよび入札準備・クロージング費用予算がEncoreに提出され、Encoreによって承認された、行動衛生病院プロジェクトの取得および開発案を意味する。
1.100 「公開日」は第3.2条に定義される。
1.101 「10日間」とは、第8.9条(a)(ii)に定義される。
1.102 「譲渡通知」は第 3.7 項(c)に定義されている。
1.103 「未支払優先出資払戻金」とは、(i)会員に対して支払われるべき優先出資払戻金の累計額から、(ii)第6.1条に従って分配された優先出資払戻金の累計額を差し引いた額のうち、0を下回らない額を超える額をいう。
1.104 「非関連事業課税所得」とは、法典第512条および第514条ならびにそれに基づく規則に規定された意味を持つものとする。
1.105 「未返還資本拠出」とは、各会員について、当該会員の当社への資本拠出から、第6.1条(a)(i) 5.4項に従って当該会員に行われた累積分配のうち、当該会員の累積優先株式返還額（該当する場合）を超過する額（該当する場合）を差し引いた額を意味する。
